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生猪市场情绪再度“点燃” “昙花一现”还是“拐点将至”?

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发表时间:2023-08-03 09:04来源:财联社、我的钢铁网、中国畜牧业

近日,“沉寂”近8个月的生猪市场情绪再度“点燃”,股票板块、期货现货联动上涨,猪价重回成本线附近。多位业内人士表示,季节性淡季供应有限养殖端压栏,叠加市场看涨情绪致猪价快速拉涨,短期预计猪价仍有上涨空间,但下半年生猪供应充裕已成定局,产能去化仍是下半年主节奏。

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涨价主要推动力:情绪+二育


本次上涨行情时间在7月底,从供给端看,官方能繁母猪存栏对应3-10月生猪出栏环比持续增加,而上半年新生仔猪量同比增长9.1%亦对应未来供给持续增加,加之冻品出库压力大等因素,当前并未到供给缩量节点。从需求端看,也未到升学、节日前夕或其他需求大幅好转阶段,但猪价两天上涨1元/斤以上,主要是市场看涨情绪和二次育肥合力推动。


对于本轮猪价快速上涨,中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇表示,猪价自7月中下旬已开始有反弹迹象,最近一周上涨速度有所加快,根本原因在于季节性供需形势出现好转,根据一般规律,6、7月份供应属于淡季,生猪存栏处于全年相对较低水平,此外这次猪价日内甚至出现过超1元/斤跳涨情况,主要叠加情绪因素。不过整体国内下半年供给还是较为宽松,整体或将呈现震荡的季节性上涨趋势。


虽情绪来去匆匆,上半年也不是有时常看涨情绪滋生,但基本难逃三天涨两天跌震荡趋势,而此次二育大量入场明显激发市场看涨热情,周末市场传闻北方某二育大户购入万余头二育猪源,开启本次二育序幕,全国各地二育抄底入场情况不在少数。

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全国外三元出栏均价为16.47元/公斤,较上周五上涨1.40元/公斤,最低价山西15.84元/公斤,最高价浙江17.84元/公斤。在市场看涨情绪、二育大量入场及部分地区雨水天气影响交投、规模场加量加价等多重因素刺激下,周末全国猪价南北齐齐大幅上行,多地单日涨幅达0.80-1.20元/公斤,但猪价短期急涨,终端需求跟进不足、白条量价难升窘境凸显,北方走势稍有趋弱,南方节奏偏缓、继续补涨。不过北方惜售、挺价情绪仍在,二育支撑依旧,短期行情走弱或短暂回调,待贸易及终端市场消化后,猪价或仍有上调。


猪价重回16元/公斤以上后,虽养殖端利润有所改善,但屠企分割、白条零售情况仍不佳,不过8月为升学高峰期,预计将带动终端消费缓慢改善。尽管基础生猪存栏量仍偏高,但市场大猪紧俏,肥标差持续拉大将一定程度限制标猪下跌空间,同时8月也为二育传统入场节点,也将推动价格继续上涨,所以8月份猪价涨势仍将延续,加之产业当前堪堪回归盈亏线附近,上半年长期亏损将刺激行业扭亏为盈、看涨情绪升温,但由于能繁绝对产能充足,盈利水平可能不会太高。


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今年生猪市场核心矛盾仍在于产能过剩


“猪价上涨爆发点在于标肥差拉大,市场大猪走俏,刺激二次育肥进场,而且猪价连续低迷8个月再度抬头,养殖端压栏惜售情绪较高,基本面属于超强反弹。”一线人士分析。


短短半个月生猪价格和市场氛围发生变化,快速拉涨后回归市场供需基本面,今年生猪市场核心矛盾仍然在于产能过剩。


目前来看猪价仍有上涨动能。上海钢联农产品事业部生猪分析师鄢美玲表示,此轮猪价上涨多由情绪和二育带动所致,叠加标肥价差扩大等因素存在,未来猪价或将仍有半个月至1个月左右的上涨期。但从能繁母猪存栏量来看,整体市场标猪供应较为充足,猪价大涨过后不排除未来猪价出现去年一样的行情的可能。

唐人神近期表示,目前处于生猪周期底部,从各种统计数据来看,生猪产能在逐步去化过程中。新希望认为,三季度如果猪价一直低迷下去,行业里的压力会比较大,接下来就看产能去化的速度。看消费端下半年会好于上半年。现在行业里一致预期未来猪价处于低位,集团企业发展相对谨慎,Q3是中小规模场的判断期。


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