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豪赌2300万头猪后,最大输家惨烈收场!

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发表时间:2022-04-08 09:26来源:猪场动力网

  2022年1-3月,全国猪价滑落至5元区间,同时饲料价格高涨不止,导致整个行业亏损加深!但猪企依旧大肆扩张,牧原、温氏、新希望、唐人神等猪企相继透露要“扩产”共达2300万头生猪,豪赌过后,最大输家却要惨烈收场......

  牧原亏损3大原因

  从3月底到4月初的这一周,整个养猪行情悄然巨变,表现最明显的就是饲料和猪价。一方面饲料企业居然“破天荒”开始宣布降价,本轮降价幅度在50-300元/吨的区间;另一方面猪价开始稳定回升,逐渐摆脱5元猪价!

  对于饲料跌价,重要原因是国家压制豆粕“虚高”的价格,就在于3月28日,国家粮食交易中心表示将于4月1日拍卖50万吨进口大豆,仅限国内的大豆压榨企业,且降低保证金至550元/吨。

  当消息发布后,豆粕价格直接大降500元/吨,并且后续持续走低,截至4月4日,多地豆粕现货成交均价降至4200元/吨,较3月25日已跌去1200元/吨,已连续第10日下跌,突破近4周新低!

   由此可见,未来饲料价格大概率还有下降空间!

  从生猪行情上来看,自2021年以来全国猪价经历过三次“最低谷”:

  第一次是2021年6月的13.9元/公斤;

  第二次是2021年10月的10.5元/公斤;

  第三次是2022年3月的11.9元/公斤。

  在这三轮猪价低谷期当中,都曾出现5元/斤的超低价,但第三次不同于前两次,因为前两次低谷过后的猪价上涨期很短,仅两三个月时间就又开始下滑,而第三次的低谷期一旦度过,未来大半年猪价都不会再跌到新谷底!

  大胆一点甚至可以推测,3月份就是本轮猪周期“最后的低谷”!

  猪企豪赌

  猪周期的本质,是全国生猪产能与市场供需矛盾的变化,2021年的两次低谷后猪价上涨,很大程度上都是被收储、提前消费所刺激,最根本的供需矛盾并未改变!

  但自从2021年6月开始,全国能繁母猪有序调减,据此推算出从今年4-5月开始全国生猪出栏量也会相应减少,因此2022年接下来的生猪总产能大概率将逐月缩减。

  这就意味着之前猪肉“供大于求”的情况将逐渐缓和,虽然我依旧认为2022年不会出现“高猪价”,但行情总归是慢慢变好,不会再出现3月份这样的“极端低价”!

  猪周期拐点的到来,意味着如牧原、温氏、新希望、唐人神、天邦等猪企的“豪赌”取得了胜利......

  如牧原在《2022年限制性股票激励计划(草案)》中提出2022年生猪销售增长率将不低于25%,推算得知牧原今年出栏目标将不低于5023.875万头。

  此外还有温氏表示2022年出栏目标在1800-2000万头,较2021年出栏的1321.74万头增加30%-50%。

  同花顺金融研究中心报道,新希望2022年出栏目标是1300~1800万头,而2021年总销量为997.81万头。

  天邦股份在投资者提问中也表示,2022初步出栏预计600万头,较2021年出栏量增加180万头。

  唐人神表示,公司2022-2024年生猪出栏预计分别为200万头、350万头、500万头,今年较2021年出栏量增加45.77万头。

  总体来看,牧原、温氏、新希望、唐人神、天邦在2022年的总出栏目标新增了超2300万头!(区间数取中间值)

  胜负已定

  随着猪周期底部的结束,不难预见几家猪企的“豪赌”可以宣告胜利!因为整个市场上的生猪在减少,他们企业的生猪却在增多!顶着巨额亏损发展产能,不得不佩服这几家猪企的资源调配能力。

  既然是“豪赌”就一定有赢有输,本轮市场博弈中最大输家无疑是那些被淘汰出局的猪企,尤其有部分猪场并非“主动退出”,而是咬紧牙关死磕到最后一刻,结果就是被三轮“猪价低谷期”全部伤了一遍,最终血本无归......

  此外还有猪企或猪场,虽然尚在坚持,但实际上已负债累累,并且产能也大规模缩减!虽然猪价开始缓慢回升,但未来一定还有几个月的亏损期,对这些猪场也是一场漫长考验!

  近5年来,中国猪业一个最明显的趋势就是“灾难导致规模化”,无论是非瘟疫病疯狂淘汰散户,还是猪周期淘汰大量猪场,都是肉眼可见的壮大了一批“超大规模、全产业链”的集团猪企。

  未来,中国猪业规模化趋势如滚滚洪流......


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