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月末:才是玉米变局的开始

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发表时间:2022-04-24 08:48来源:8866粮新粮食

  昨日国内玉米价格上涨范围扩大,除了山东稳步上涨外,东北地区价格的上涨也颇为“亮眼”。在昨日的文章《玉米迎来暴涨机遇,小麦再面大跌困境》中咱们已经明确了玉米短期内的价格走向,而玉米市场真正的变局大概率会从本月末开启,玉米中后期能否突破1.6?何时出手成为获利关键!

  最近两天玉米价格上涨看似强劲,实则后续动力不足,咱们以前总结过支持玉米中后期上涨的原因,包括政策支持、需求恢复甚至上涨、进口粮源受限且成本大涨、小麦退出替代市场甚至是国际粮价大涨等。但这些都不是支持目前价格上涨的主要动力,而当前支持价格上涨的主要动力其实就一个,交通运输虽有政策的保驾护航,但各地落地却“各有千秋”。运输压力依旧存在,贸易商现在出货的利润低甚至没利润,与企业之间形成了博弈,而这样的博弈局面,在本月末或将进入尾声,原因如下:

  1、本该在三月末到四月初入市的潮粮被疫情镇压,急需入市的已经入市结束。而目前持粮主体手中的粮源基本上都符合标水了,对于价格的心理价位提升,再加上基层粮源完成转移,目前的话语权开始转移至少数的持粮主体手中!

  2、目前国内疫情依旧不容松懈,各地对于物资的需求开始明显上升,终端产品的价格一涨再涨,深加工企业的开机率及订单上升,以山东地区企业的“常规打法”,超半数企业有补库需求,而这样的局面在贸易商惜售的情绪下,势必会进一步爆发,企业涨价吸引粮源是必然的

  3、虽说目前吉林地区疫情尚未结束,但随着部分地区开始解除防控,北港也恢复流通,粮源开始流通起来,各地企业已经丧失了“本土”定价优势,只能靠提价来挽留粮源。虽说东北地区有小幅的集中量压,但冲击较小,难改东北玉米价格稳中偏强的大趋势!

  根据相关部门最新的数据统计:一季度末生猪存栏42253万头,同比增长1.6%;其中能繁殖母猪存栏4185万头,仍处于较高水平。虽说近两年猪价的暴跌造成养殖户持续亏损,散户抛栏多补栏少,但大型的养殖集团一季度的补栏积极性普遍上升。根据官方预测,预计在今年三季度国内生猪养殖将实现扭亏为盈,对于饲料的需求开始日益上涨,从而成为玉米价格上涨的一大持久支持点!甚至在很大程度上会托住玉米价格的底部区间!

  还有一点需要关注,本月25号以后官方是否会进一步调整运输保障政策!目前主产区的剩余粮源分布不均,前面的文章中咱们说过,河南及吉林两省的剩余粮源较多,但受到疫情防控的影响,粮源外流困难,其他地区的价格涨跌很难影响到两省的价格,一旦粮源运输恢复,两省的粮源外流势必会出现,价格大概率会快速上涨!

  无论是短期还是今年的中长期,东北地区基本不会再出现1.5元/斤的高点,华北及山东地区也没有冲击1.7元的可能性,甚至1.6也仅有极少的部分企业能达到,虽说目前玉米市场上利空vs利好的因素交织,但不要忘了去年的“惨案”,如果单从期货层面来看,国际环境的变化确实有可能把期货的价格推高至3200点甚至以上,但需明白,国内现货市场受官方调控严格,虽说目前官方公开的贸易粮可能不足以调整玉米价格,但别忘了除庞大的战备粮及启用战备粮的三个要素!至于做期货的老板,我们建议最好是见好就收,期货市场变化无常,一旦官方插手,价格怎样也就摆在桌面上了!

  至于被忽略的定向水稻,大概率会在五月份开始陆续入市,但就以前几次的拍卖成交总量来看,对于市场的影响基本可忽略不计,再加上五六月份又是新麦的关键期,官方此时大概率不会加大打压力度,甚至可能放开一些限制,侧面支持粮价的上涨,早前咱们说过,定向水稻想发挥作用,最起码也六月份之后,目前来看这个时间可能还要被延后哦!

  总结:

  短期内华北及山东地区的企业大概率会根据自己的到货情况来调整收购价,三天一跌两天一涨的局面很容易出现,不过反复的价格波动有利于释放玉米的“量压”。至于东北地区的价格依旧是稳中偏强运行,个别企业价格调整不具备引导性,疫情和粮源不足是最主要的支撑力!简单说四月份的价格大概率是博弈阶段,预计变局会出现在下旬,毕竟本月是玉米的春耕月。官方划定的红线是要稳定粮食安全,价格有了政策保障!

  对于玉米价格中后期的价格高点,我们的看法是华北及山东地区高点突破1.5基本是板上钉钉的,而本该出现的集中上量被镇压后,价格的高点或许会被拉低一些,至于东北地区,看法不变,虽说目前东北地区余量不多,但价格想再现去年的高点基本没啥希望,大概率在1.3-1.4元之间摇摆!


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